財(cái)務(wù)理論體系無(wú)論如何構(gòu)建，都離不開(kāi)最核心的組成部分———基礎(chǔ)理論。基礎(chǔ)理論是財(cái)務(wù)理論體系的根基和出發(fā)點(diǎn)，對(duì)其他部分理論產(chǎn)生決定性影響。充分揭示本金理論與財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論各組成部分的深刻內(nèi)在聯(lián)系，也就闡明了本金理論作為財(cái)務(wù)根本性、基礎(chǔ)性理論對(duì)財(cái)務(wù)理論體系構(gòu)建的決定性作用。財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論一般包括財(cái)務(wù)起點(diǎn)理論、財(cái)務(wù)目標(biāo)理論等。(一)本金理論與財(cái)務(wù)理論邏輯起點(diǎn)

1.財(cái)務(wù)理論邏輯起點(diǎn)研究簡(jiǎn)述

財(cái)務(wù)理論邏輯起點(diǎn)是財(cái)務(wù)理論研究展開(kāi)推演、財(cái)務(wù)理論體系構(gòu)建的始點(diǎn)。科學(xué)的財(cái)務(wù)理論體系的構(gòu)建，首先要解決的問(wèn)題是，正確選擇一個(gè)體現(xiàn)財(cái)務(wù)本質(zhì)特性、豐富內(nèi)涵，并將財(cái)務(wù)管理理論部分按照一定的邏輯關(guān)系組合成相對(duì)完整體系的邏輯起點(diǎn)。一定意義上，不同的邏輯起點(diǎn)就會(huì)產(chǎn)生不同的理論結(jié)構(gòu)體系。

我國(guó)財(cái)務(wù)理論界對(duì)財(cái)務(wù)理論邏輯起點(diǎn)研究較為深入，形成了假設(shè)起點(diǎn)論、環(huán)境起點(diǎn)論等幾種理論觀(guān)點(diǎn)，對(duì)正確認(rèn)識(shí)、深入研究財(cái)務(wù)理論邏輯起點(diǎn)問(wèn)題，具有重大借鑒意義。作為財(cái)務(wù)理論邏輯起點(diǎn)，應(yīng)必須具備如下幾個(gè)特點(diǎn):首先，邏輯起點(diǎn)必須是財(cái)務(wù)理論體系中最基本的組成要素，應(yīng)當(dāng)是財(cái)務(wù)管理體系的有機(jī)組成部分，是財(cái)務(wù)理論體系中其他理論建立的基礎(chǔ);其次，邏輯起點(diǎn)必須是財(cái)務(wù)理論體系中最基本、最抽象、最簡(jiǎn)單的理論范疇，是整個(gè)財(cái)務(wù)理論研究的主線(xiàn)，能夠統(tǒng)馭整個(gè)財(cái)務(wù)理論體系。最后，邏輯起點(diǎn)必須能緊密聯(lián)系財(cái)務(wù)理論與財(cái)務(wù)實(shí)踐，使財(cái)務(wù)理論更具實(shí)用性，更好地服務(wù)于財(cái)務(wù)實(shí)踐。

2.本金理論對(duì)財(cái)務(wù)理論邏輯起點(diǎn)的表述

本金理論認(rèn)為:本金是財(cái)務(wù)理論的基本細(xì)胞，財(cái)務(wù)實(shí)踐活動(dòng)無(wú)不與本金的運(yùn)動(dòng)緊密聯(lián)系在一起。

特別是，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論本身也蘊(yùn)含著“本金”這一財(cái)務(wù)基本核心概念。因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的研究，應(yīng)從分析本金及其運(yùn)動(dòng)規(guī)律開(kāi)始，以“本金”作為邏輯起點(diǎn)。確定本金為財(cái)務(wù)研究理論邏輯起點(diǎn)具有科學(xué)合理性。首先，本金是財(cái)務(wù)理論體系構(gòu)建的核心概念，是財(cái)務(wù)理論的基本細(xì)胞。由作為基本細(xì)胞———本金開(kāi)始的財(cái)務(wù)理論研究，有利于從小到大、層層展開(kāi)，構(gòu)建起完整的財(cái)務(wù)理論體系。其次，本金運(yùn)動(dòng)作為財(cái)務(wù)共同本質(zhì)特征，可以將國(guó)家財(cái)務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)、家庭財(cái)務(wù)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，形成統(tǒng)一、完整的“大財(cái)務(wù)”理論框架。再次，對(duì)本金在國(guó)家財(cái)務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)不同層次運(yùn)動(dòng)特點(diǎn)的深刻認(rèn)識(shí)，為財(cái)務(wù)分層、財(cái)權(quán)流等理論產(chǎn)生、發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的理論依據(jù)。最后，本金作為財(cái)務(wù)理論研究與實(shí)踐活動(dòng)的共同起點(diǎn)，將二者緊密結(jié)合在一起，加強(qiáng)了財(cái)務(wù)理論對(duì)財(cái)務(wù)實(shí)踐的指導(dǎo)作用。

總之，確定本金為財(cái)務(wù)理論邏輯起點(diǎn)具有現(xiàn)實(shí)客觀(guān)性，是科學(xué)合理的選擇，必將促進(jìn)我國(guó)財(cái)務(wù)理論的進(jìn)一步蓬勃發(fā)展。

(二)本金理論與財(cái)務(wù)目標(biāo)

1.財(cái)務(wù)目標(biāo)研究簡(jiǎn)述

財(cái)務(wù)目標(biāo)是財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的最終目的。理論界對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)研究由來(lái)已久，提出了許多有意義的觀(guān)點(diǎn)，主要有“經(jīng)濟(jì)效益最大化”(張先治)、“權(quán)益資本利潤(rùn)率最大化”(王慶成)，“企業(yè)價(jià)值最大化”(王化成)等。這些理論觀(guān)點(diǎn)從不同角度促進(jìn)了對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)的深刻認(rèn)識(shí)。

關(guān)于財(cái)務(wù)目標(biāo)的確定，應(yīng)首先避免兩個(gè)不合理傾向。其一，財(cái)務(wù)目標(biāo)概括過(guò)于狹窄，如只將財(cái)務(wù)量化指標(biāo)確立為財(cái)務(wù)目標(biāo)，具有不全面性，且易導(dǎo)致財(cái)務(wù)短期行為。其二，財(cái)務(wù)目標(biāo)概括過(guò)于寬泛，如將其與企業(yè)管理目標(biāo)相混同，沒(méi)有突出財(cái)務(wù)特色，沒(méi)有體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的主導(dǎo)地位。因此，探討財(cái)務(wù)目標(biāo)，應(yīng)基于對(duì)財(cái)務(wù)本質(zhì)、財(cái)務(wù)活動(dòng)規(guī)律的充分認(rèn)識(shí)，合理界定其內(nèi)涵外延，即不過(guò)于籠統(tǒng)，也不過(guò)于精細(xì)，即能體現(xiàn)財(cái)務(wù)特色，也不糾纏于財(cái)務(wù)具體細(xì)節(jié)，才能科學(xué)地合理歸納出財(cái)務(wù)目標(biāo)。

2.本金理論對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)的表述

本金理論認(rèn)為:財(cái)務(wù)的本質(zhì)是本金的投入與收益活動(dòng)，及其形成的特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系:本金的本質(zhì)特性是增值性。由此，財(cái)務(wù)目標(biāo)可以概括為:“在遵守國(guó)家法規(guī)和履行社會(huì)責(zé)任的前提下，追求本金利潤(rùn)率的滿(mǎn)意化”，即“本金增值滿(mǎn)意化”。

“本金增值滿(mǎn)意化”可以高度概括財(cái)務(wù)目標(biāo)，其在不同財(cái)務(wù)發(fā)展歷史階段具體表現(xiàn)形式有所不同。

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，實(shí)行“統(tǒng)一定價(jià)”、“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷(xiāo)”，企業(yè)生產(chǎn)數(shù)量擴(kuò)大，即可實(shí)現(xiàn)本金增值，財(cái)務(wù)目標(biāo)是“產(chǎn)值最大化”;改革開(kāi)放初期，實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，買(mǎi)方市場(chǎng)形成，銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)、利潤(rùn)形成成為關(guān)鍵，利潤(rùn)指標(biāo)能夠最簡(jiǎn)潔、直觀(guān)、實(shí)用反映本金增值，財(cái)務(wù)目標(biāo)由此確定為“利潤(rùn)最大化”;目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，隨著國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革的深入、資本市場(chǎng)的興起、股份制的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)制度在強(qiáng)調(diào)“產(chǎn)權(quán)明晰、管理科學(xué)”的基礎(chǔ)上，更加注重保護(hù)資本所有者———股東的權(quán)益，本金增值體現(xiàn)為企業(yè)股東財(cái)富的增加，“股東財(cái)富最大化”成為企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。即將到來(lái)的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，將更加強(qiáng)調(diào)企業(yè)利益相關(guān)者、人力資本所有者利益及其履行的社會(huì)責(zé)任，本金增值的內(nèi)涵處延得到進(jìn)一步的擴(kuò)大，追求“企業(yè)價(jià)值最大化”必將成為這一時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)具體目標(biāo)。

縱觀(guān)財(cái)務(wù)具體目標(biāo)的歷史演進(jìn)，其本質(zhì)都是對(duì)本金增值外在形式的具體描述，都是特定經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)內(nèi)在本金投入與收益基本矛盾運(yùn)動(dòng)適應(yīng)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)要求的具體體現(xiàn)。因此，“本金增值滿(mǎn)意化”理應(yīng)作為財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體、一般的描述。

(三)本金理論與財(cái)務(wù)假設(shè)

1.財(cái)務(wù)假設(shè)研究簡(jiǎn)述

財(cái)務(wù)假設(shè)是對(duì)財(cái)務(wù)主體在財(cái)務(wù)活動(dòng)中所處的內(nèi)外部條件、環(huán)境作出的基本判斷和假定，這些假定是進(jìn)行財(cái)務(wù)理論研究、財(cái)務(wù)實(shí)踐活動(dòng)的前提條件。

財(cái)務(wù)理論界近些年對(duì)財(cái)務(wù)假設(shè)的研究有所加強(qiáng)，陸建橋教授、王棣華教授、王化成教授等提出了理財(cái)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)等一系列假設(shè)，基本上概括出了重要的財(cái)務(wù)假設(shè)。但以往的研究也有不足:不注重研究假設(shè)推導(dǎo)的理論根源，只是根據(jù)觀(guān)察到的財(cái)務(wù)現(xiàn)實(shí)進(jìn)行推理，并且過(guò)于借鑒、倚重會(huì)計(jì)等學(xué)科理論假設(shè)研究成果，因此所得出的系列假設(shè)缺乏嚴(yán)密性、系統(tǒng)性。

作為財(cái)務(wù)理論研究的必要基礎(chǔ)和前提條件，財(cái)務(wù)假設(shè)的確定應(yīng)必須從財(cái)務(wù)活動(dòng)(本金運(yùn)動(dòng))自身規(guī)律出發(fā)，對(duì)其所處的內(nèi)外部條件、財(cái)務(wù)環(huán)境作出合理判斷，進(jìn)而設(shè)立假定，得出科學(xué)的結(jié)論。

2.本金理論對(duì)財(cái)務(wù)假設(shè)的表述

本金理論認(rèn)為:財(cái)務(wù)活動(dòng)(本金運(yùn)動(dòng))是財(cái)務(wù)主體在財(cái)務(wù)特有的本金運(yùn)動(dòng)規(guī)律支配下及外部財(cái)務(wù)環(huán)境影響下的一種經(jīng)濟(jì)行為。由此，財(cái)務(wù)假設(shè)包涵三方面的假設(shè):財(cái)務(wù)主體假設(shè)、內(nèi)在規(guī)律性假設(shè)、外部條件假設(shè)。

財(cái)務(wù)主體假設(shè)包括理財(cái)主體假設(shè)、理性行為假設(shè)。理性主體假設(shè)規(guī)定了財(cái)務(wù)主體應(yīng)具備特定條件，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)空間進(jìn)行了規(guī)范;理性行為假設(shè)對(duì)主體行為進(jìn)行合理規(guī)定，認(rèn)為主體行為應(yīng)具有自主性、“經(jīng)濟(jì)人”特點(diǎn)等。內(nèi)在規(guī)律性假設(shè)包括持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)、時(shí)間價(jià)值假設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬均衡假設(shè)。持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)體現(xiàn)了本金運(yùn)動(dòng)的循環(huán)周轉(zhuǎn)性，假定財(cái)務(wù)主體將其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)持續(xù)下去;時(shí)間價(jià)值假設(shè)體現(xiàn)了本金本特性———增值性在時(shí)間上的特點(diǎn)，認(rèn)為本金在不同時(shí)點(diǎn)都在增值，不同時(shí)點(diǎn)等量本金價(jià)值并不相同。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬均衡假設(shè)體現(xiàn)了本金投入與收益活動(dòng)相結(jié)合規(guī)律，認(rèn)為在本金投入與收益之間的矛盾在相對(duì)有效的市場(chǎng)條件下能達(dá)到平衡，使風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬同比均衡變化。外部條件假設(shè)包括資本市場(chǎng)有效假設(shè)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)等。資本市場(chǎng)有效假設(shè)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)能正常運(yùn)行的健全資本市場(chǎng)進(jìn)行了假定;市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)所處的、永久存在的競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行了假定。