信用創造（creditcreation）

信用創造概述

信用創造是指商業銀行通過吸收活期存款、發放貸款，從而增加銀行的資金來源、擴大社會貨幣供應量。商業銀行發揮信用創造功能的作用主要在于通過創造存款貨幣等等流通工具和支付手段，既可以節省現金使用，減少社會流通費用，又能夠滿足社會經濟發展對流通手段和支付手段所需要。是商業銀行體系通過放款或購入各種證券而使貨幣供應量增大的一種金融現象。

在商業銀行體系比較健全的情況下，只要有一定數量的原始存款，商業銀行依次發放貸款，就可以創造出新的派生存款來。假定甲銀行從中央銀行借款100萬元，然后貸給自己的客戶，客戶用其購買乙銀行客戶的原材料后，乙銀行客戶將這筆款項存入乙銀行，乙銀行又將其貸給其他客戶，客戶又用其購買丙銀行客戶的產品而將100萬元支付給丙銀行，從而丙銀行又可向其他客戶貸出100萬元，使其轉而支付給丁銀行并存入丁銀行。這樣，100萬元原始存款就創造出300萬元派生存款來，比原始存款多了3倍。如果這種派生存款是在不提現金的情況下進行的，這種信用創造活動將一直進行下去，派生存款就不僅僅是300萬元。得到貸款的客戶如未用完貸款，而將剩余部分存入另一家銀行，同樣會產生派生存款，增大信用總量。商業銀行的信用創造程度和商業銀行體系的健全程度成正比，商業銀行體系越發達，信用創造的現象就越普遍，所創造的信用總量也越大。

制約信用創造的因素

商業銀行放款所增加的派生存款取決于存款總額、法定準備率、現金漏損率等多種因素。以K代表派生存款總額，以代表加權法定準備金率，以D代表原始存款總額，則這三者之間的關系是：K＝D/。在僅考慮準備金率和存款總額的情況下，派生存款對原始存款的倍數不可能超過1/銀行客戶對現金的提取會相對削弱銀行存款與貸款的輾轉派生能力，如果以代表現金漏損率，則商業銀行派生存款總額為K＝D/(+)。此外，商業銀行中定期存款和活期存款的比例也影響其信用創造能力。一般來說，活期存款的法定準備金率高于定期存款，因此，活期存款和定期存款的比例會影響加權法定準備金率，從而間接地影響信用創造能力。

信用創造的作用

信用創造在一定程度上和一定范圍內能夠促進商品經濟的發展。

①派生存款在企業商品實現價值的過程中，減少了商品在市場上滯留的時間，有助于社會再生產過程的順利進行；

②加速社會資金的周轉，減少資金在企業和其他部門沉淀的數額和時間。但是，信用創造不能超越一定的界限，如果盲目地、過度地擴張信用，就會造成經濟過熱，引起通貨膨脹，形式虛假的繁榮，導致經濟結構失衡。在西方國家，其最終結果就是誘發經濟危機，盡管其深層原因并不在于信用創造。因此，從20世紀30年代世界經濟危機以后，西方國家中央銀行的一項重要任務就是對商業銀行創造信用能力進行控制和調節。

中國的專業銀行和西方國家的商業銀行并不完全相同，但其業務活動的基本方面和商業銀行一樣存在著信用創造能力，因此，也需要運用正確的貨幣政策，控制其信用創造能力，保證經濟持續、穩定和協調地發展。