銅的市場分布及特點

一、供給與需求

(一)國際市場

銅的主要產地

從地區分布看，全球銅蘊藏最豐富的地區共有五個：1)南美洲秘魯和智利境內的安第斯山脈西麓；2)美國西部的洛磯和大坪谷地區；3)非洲的剛果和贊比亞；4)哈薩克斯坦共和國；5)加拿大東部和中部。

從國家分布看，世界銅資源主要集中在智利、美國、贊比亞、獨聯體和秘魯等國。智利是世界上銅資源最豐富的國家，其銅金屬儲量約占世界總儲量的1/4。美國、日本是主要的精煉銅生產國，贊比亞和扎伊爾是非洲中部的主要產銅國，其生產的銅全部用于出口，德國和比利時是利用進口銅精礦和粗銅冶煉精銅的生產國。此外，秘魯、加拿大、澳大利亞、巴布亞新幾內亞、波蘭、前南斯拉夫等也均是重要的產銅國。

銅的產量

人類煉銅的歷史悠久，但長期以來，由于煉銅方法原始，銅的產量一直很低，17世紀出現現代煉銅法后，銅產量才有明顯增加。1928年，世界精銅產量為167萬噸。戰后世界冶煉工業發展較快，1950年全世界精銅產量只有315萬噸，1992年已達到1100萬噸。不同年代的生產發展速度不同，50年代銅生產發展速度為年均遞增4.7%，60年代年均增速為4.2%，70年代則為2.07%，80年代進一步降為1.5%.90年代初、中期隨著生產成本的不斷降低和較高銅價的刺激，銅的產量大幅增長。

99年全世界年產銅達1430萬噸，各主要生產國的產量分別為：智利259萬噸、美國201萬噸，日本135萬噸，中國104萬噸，德國69.7萬噸，俄羅斯64萬噸。

銅的消費

99年全球消費銅約1460萬噸，銅的消費集中在發達工業國。美國是最大的銅消費國，99年消費298萬噸，約占世界消費總量的1/5，其次是中國146萬噸，日本125萬噸，德國109萬噸，從行業看，消費銅最多的是八十年代是電氣工業部門，九十年代是建筑業。據統計，美國、日本和西歐國家80年代中期的精銅消費中，電氣工業占47.8％，機械制造業占23.8%，建筑業占15.8%，運輸業占8.8%，其他占8％。九十年代后，西方國家銅消費的行業分布發生了巨大變化，以美國為例，98年銅消費中，建筑業占41.4%，電器電子產品占26.0%，運輸設備12.4%，機械制造11.2%，其他9.0%。

銅的進出口

世界主要銅出口國：1)智利：世界上最大的銅出口國，生產的銅礦石和銅絕大部分出口，主要輸往美國、英國、日本等地；2)贊比亞：輸往歐共體、美國、日本等，也有部分輸往中國。3)秘魯：已探明儲量居世界第四位，年開采量占世界第七位，出口量居世界第五位，產品主要輸往美國、日本等國；4)扎伊爾：所產銅礦石大部分供應出口，主要輸往西歐、日本和美國；5)澳大利亞：其產量的1/4出口；6)加拿大：是發達國家銅礦品出口最多的國家，出口量占生產量的70％左右。

（二）國內市場

我國銅的生產

我國雖然銅資源貧乏，但卻是世界主要的精煉銅生產國之一，99年銅產量達104萬噸，占世界總產量的7.27%。目前銅生產地集中在華東地區，該地區銅生產量占全國總產量的51.8%，其中安徽、江西兩省產量約占35％。

我國銅的消費

從地區分布看，我國銅的主要消費地則在華東和華南地區，二者消費量約占全國消費總量70％。

從行業分布看，銅消費最大的行業是電子電氣行業，建筑業、機械制造業、交通運輸業等也消耗大量的銅。

與發達國家相比，我國的電子、電氣行業與機械制造業消費的銅占總消費的比例明顯高于發達國家，而建筑業及交通運輸業消費銅所占的比例卻又大大低于發達國家。

我國銅的進出口

我國是個銅資源短缺的國家，精煉銅的原料自率只有40%，每年均需進口大量的銅精礦。銅的進口構成中原料進口占的比重較大，電解銅的進口增長幅度大于半成品(銅桿、銅管等)的進口增長幅度。出口則相反，銅的出口量很少，且主要以半成品、加工品為主。隨著出口關稅的逐步降低，近年來銅的出口量較九十年代初中期有一定增加。

資料來源：原有色金屬工業總公司、國家統計局、國家海關總署

世界主要銅進口國：美國、日本、歐共體、中國。

二、流通特點

1、我國銅的生產和消費相對比較集中。據統計，西北地區銅產量、消費量均為全國最低，而華東地區的銅產量、消費量均居全國之首。各個地區的產銷不完全平衡。華東、西北、東北、西南地區的銅產量大于消費量，而華北、中南地區的銅產量小于消費量，尤其是廣東省，年產需缺口達8萬噸，因此形成銅從東北、西北流向華北地區，從西南、華東流向中南地區的流通格局。

2、長期以來，由于我國的銅一直屬于短缺商品，國家對銅實行“寬進，嚴出”的進出口政策，進口原料關稅2％，出口關稅曾高達30％，每年都需要進口相當數量的銅原料及銅材，使銅的進口量遠遠大于出口量。99年，由于國內銅產量提高，國內供略大于求，國家開始逐步取消出口關稅，銅的出口量有所提高。

三、影響價格變動因素

1、供求需關系：生產量、消費量、進出口量，庫存量；

供需關系是影響商品價格的最直接因素

供給量＝生產量＋進口量＋庫存量，需求量＝消費量＋出口量

當供給量>需求量時，價格下跌；當供給量<需求量時，價格上漲；

當供給量與需求量基本相等時，價格基本維持不變。

2、國際國內經濟形勢;

銅是重要的工業原材料，其需求量與經濟形勢密切相關。經濟增長時，銅需求增加從而帶動銅價上升，經濟蕭條時，銅需求萎縮從而促使銅價下跌。例如，90年代初期，西方國家進入新一輪經濟疲軟期，銅價由1989年的2969美元回落至1993年的1995美元/噸；94年開始，美國等西方國家經濟開始復蘇，對銅的需求有所增加，銅價又開始攀升；97年亞洲經濟危機爆發，整個亞洲地區(中國除外)用銅量急據下跌，導致銅價連續下跌至20年來最低點；相反，99年下半年亞洲地區經濟出現好轉，美國經濟持續增長，銅價又逐步回升。因而銅價與經濟周期密切相關。

3、進出口政策、關稅；

長期以來由于我國是個銅資源不足的用銅大國，因而在進出口方面一直采取“寬進嚴出”的政策，銅及銅制品的平均進口稅率為2％，出口稅則高達30％。近兩年隨著國內銅供求的基本平衡，國家逐步降低出口關稅，銅基本可以自由進出口。從而使國內國際銅價互為影響。

4、國際上相關市場的價格，例如LME、COMEX價格；

倫敦金屬交易所(LME)及紐約商品交易所(COMEX)是國際上主要的銅交易市場，LME的銅價具有國際權威性，國內銅價與LME銅價有很強相關性。

5、用銅行業發展趨勢的變化；

消費量是影響銅價的直接因素，而用銅行業的發展則是影響消費量的重要因素。例如，80年代中期，美國、日本和西歐國家的精銅消費中，電氣工業所占比重最大，中國業不例外。而進入90年代后，國外在建筑行業中管道用銅增幅巨大，成為國外銅消費最大的行業，美國的住房開工率也就成了影響銅價的因素之一。94、95年銅價的上漲，部分原因來自于建筑業的發展。而在汽車行業，制造商正在倡導用鋁代替銅以降低車重從而減少該行業的用銅量.此外，隨著科技的日新月異，銅的應用范圍在不斷拓寬，銅在醫學、生物、超導及環保等領域已開設發揮作用。最近，IBM公司已采用銅代替硅芯片中的鋁，這標志著銅在半導體技術應用方面的最新突破。

6、銅的生產成本

隨著科技的發展，新的冶煉法的采用，銅的生產成本不斷下降。目前國際上火法煉銅平均成本為1400－1600美元/t，濕法煉銅成本為800－900美元/t，使用濕發煉銅的總產量迅速增加，預計1998年達200萬噸左右，占全部精銅產量的14.4%，其所占比重仍在增加。

7、國際對沖基金及其他投機資金的交易方向;

銅是國際對沖基金投資的重要商品期貨，基金的出入市對價格有一定影響。例如1996年銅價的大跌，除了住友事件的推動外，美國基金大舉入市拋空也是加速銅價下跌的重要因素。

8、相關商品如石油、黃金等價格的波動也會對銅價產生影響。

石油與銅都是重要的工業原料，而黃金與銅都屬于金屬類商品，因而石油與銅、黃金與銅價格之間均具有一定的相關性。