其各項(xiàng)指標(biāo)包括業(yè)績(jī)表現(xiàn)、流動(dòng)性、波動(dòng)性、行業(yè)分布和市場(chǎng)代表性均處?kù)妒袌?chǎng)領(lǐng)先水平。A50指數(shù)占有A股市場(chǎng)流通市值的33.2％，新華富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)與上證50指數(shù)高度相關(guān)，屬于競(jìng)爭(zhēng)性指數(shù)。包括了中國(guó)聯(lián)通、招商銀行、中石化、寶鋼、深圳發(fā)展銀行、長(zhǎng)江電力、上海汽車(chē)等大盤(pán)股?；ㄆ旒瘓F(tuán)以此指數(shù)建立了首個(gè)涵蓋中國(guó)A股、針對(duì)個(gè)人投資者的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，并即將向海外投資者公開(kāi)發(fā)售。

新華富時(shí)指數(shù)有限公司是根據(jù)境外合格投資者(QFII)的需求編制的。以方便QFII全面參與中國(guó)A股市場(chǎng)的投資。

新華富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)成份股前10名及權(quán)重分別為：招商銀行（9.0627％）、中國(guó)銀行（5.6025％）、大秦鐵路（5.4295％）、中國(guó)石化（5.1959％）、寶鋼股份（5.1884％）、長(zhǎng)江電力（5.0562％）、民生銀行（5.0302％）、深萬(wàn)科A（4.8303％）、中國(guó)聯(lián)通（3.5077％）、貴州茅臺(tái)（3.0063％）。

新華富時(shí)A50股指期貨的三大功能

股指期貨交易參與者之所以參與該交易，無(wú)非出于以下三種目的的一種或幾種：一、投機(jī)，二、避險(xiǎn)，三、套利。

由于A50股指期貨推出前，中國(guó)乃至世界上均不存在這樣一種對(duì)沖A股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具，故其準(zhǔn)備推出時(shí)，即引發(fā)了業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注，也在客觀上滿(mǎn)足了QFII對(duì)沖A股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需求。

新華富時(shí)A50股指期貨推出的意義

眾所周知，QFII投資中國(guó)A股，客觀上需要有避險(xiǎn)工具用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠湓诎l(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)投資時(shí)，早已熟悉并習(xí)慣于使用衍生品工具對(duì)手中的籌碼對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該講，A50股指期貨的推出，在一定程度滿(mǎn)足了QFII這方面的需求。由于擁有了對(duì)沖工具，在A50股指期貨推出前，QFII大舉增持了A50指數(shù)權(quán)重股。

另一方面，由于A50股指期貨的上市地在離岸的新交所，其不受?chē)?guó)內(nèi)監(jiān)管層的制約，導(dǎo)致了監(jiān)管層的憂(yōu)慮。新交所在A50股指期貨推出之前就存在搶推日經(jīng)225指數(shù)期貨（SGXNikkei225IndexFutures）和摩臺(tái)指（SGXMSCITaiwanIndexFutures）的行為，由于這兩個(gè)股指期貨品種，均是在當(dāng)?shù)厝战?jīng)225股指期貨和臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)期貨推出前搶先推出，給日本和臺(tái)灣的股市造成了較大的震動(dòng)，致使當(dāng)?shù)夭糠謾C(jī)構(gòu)損失慘重，而且定價(jià)權(quán)也在一定程度上旁落（多年后的今天，摩臺(tái)指的成交量仍能相當(dāng)于臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)期貨的1/3左右，并未被邊緣化）。日本和臺(tái)灣的教訓(xùn)使得我國(guó)內(nèi)地監(jiān)管層也相當(dāng)?shù)木瑁瑢?duì)A50股指期貨持?jǐn)骋晳B(tài)度，并采用了多種方式進(jìn)行打壓（包括讓上證所就指數(shù)許可問(wèn)題起訴其違約等等）。

A50股指期貨合約交易時(shí)間

T時(shí)段：09:15~11:35，13:00~15:05

T+1時(shí)段：15:40~22:55

T+1時(shí)段的交易時(shí)間，正是國(guó)內(nèi)開(kāi)始發(fā)布上市公司公告等信息的時(shí)段，這些信息將反映到T+1時(shí)段收盤(pán)價(jià)中，導(dǎo)致第二天滬深股市開(kāi)盤(pán)受離岸市場(chǎng)的影響，是內(nèi)地股市有成為“影子市場(chǎng)”的風(fēng)險(xiǎn)。

A50股指期貨對(duì)中國(guó)股市的影響

綜上，學(xué)習(xí)A50股指期貨、了解A50股指期貨，不僅是應(yīng)對(duì)未來(lái)滬深300股指期貨推出的必要的理論準(zhǔn)備，而且對(duì)分析當(dāng)前A股市場(chǎng)也有很大的幫助（比如A50期貨交割日A股指數(shù)為什么會(huì)波動(dòng)）。由于A50指數(shù)和A50股指期貨的目標(biāo)用戶(hù)較為單一，主要是QFII，關(guān)注A50，就是關(guān)注QFII的動(dòng)向，這對(duì)于投資者了解QFII的思想變化，很有幫助。

QFII對(duì)于市場(chǎng)的意識(shí)，就是要高于國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)幾個(gè)檔次，不管是上證指數(shù)1000點(diǎn)時(shí)QFII進(jìn)場(chǎng)抄了歷史的大底，還是其前期重倉(cāng)券商類(lèi)股票，都證明了這一點(diǎn)。告訴國(guó)內(nèi)投資者一個(gè)“秘密”，那就是在當(dāng)年日本和臺(tái)灣泡沫破滅股市崩盤(pán)、臺(tái)灣股市崩盤(pán)前，外資都是全身而退了的；對(duì)此，敢于大膽預(yù)言，如果哪天中國(guó)內(nèi)地股市崩盤(pán)，你一定會(huì)在事后發(fā)現(xiàn)，QFII早已先期全身而退。所以，了解QFII的思路，對(duì)投資者的幫助會(huì)很大。