什么是資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)負(fù)債表分析，是指基于資產(chǎn)負(fù)債表而進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。資產(chǎn)負(fù)債表反映了公司在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，是公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)結(jié)果的集中體現(xiàn)。通過(guò)分析公司的資產(chǎn)負(fù)債表，能夠揭示出公司償還短期債務(wù)的能力，公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健與否或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，以及公司經(jīng)營(yíng)管理總體水平的高低等。

資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的

1、揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵

2、了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因

3、評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度

4、評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策

5、修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)

資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容

資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析。

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制

將分析期的資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目數(shù)值與基期（上年或計(jì)劃、預(yù)算）數(shù)進(jìn)行比較，計(jì)算出變動(dòng)額、變動(dòng)率以及該項(xiàng)目對(duì)資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額的影響程度。

二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)

（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)

1、分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況；

2、發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目；

3、分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性；

4、考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性；

5、分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。

（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)

1、分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況；

2、發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目；

3、注意分析評(píng)價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)

1、負(fù)債變動(dòng)型

2、追加投資變動(dòng)型

3、經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型

4、股利分配變動(dòng)型

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制

通過(guò)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度。

靜態(tài)分析：以本期資產(chǎn)負(fù)債表為對(duì)象

動(dòng)態(tài)分析：將本期資產(chǎn)負(fù)債表與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較

二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)

1、從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，通過(guò)與行業(yè)平均水平或可比企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較，評(píng)價(jià)其合理性；

2、從動(dòng)態(tài)角度分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資產(chǎn)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)。

（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)

1、從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，結(jié)合企業(yè)盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其合理性；

2、從動(dòng)態(tài)角度分析資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，分析其對(duì)股東收益產(chǎn)生的影響。

三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

1、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系

2、固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系：適中型、保守型、激進(jìn)型。

3、流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)

與同行業(yè)平均水平或財(cái)務(wù)計(jì)劃確定的目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)

（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

1、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素

（1）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模

（2）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本

（3）負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限

（4）負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（5）負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境

（6）負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策

2、典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)

（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)

（2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)

（3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)

（三）權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素

（1）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量

（2）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤(rùn)分配政策

（3）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)

（4）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資本成本

（5）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境

2、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)

四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)

1、保守性結(jié)構(gòu)分析

保守性結(jié)構(gòu)指企業(yè)全部資產(chǎn)的資金來(lái)源都是長(zhǎng)期資本，即所有者權(quán)益和非流動(dòng)負(fù)債。

優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)較低

缺點(diǎn)：資本成本較高；籌資結(jié)構(gòu)彈性較弱

適用范圍：很少被企業(yè)采用。

2、穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)分析

穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)：非流動(dòng)資產(chǎn)依靠長(zhǎng)期資金解決，流動(dòng)資產(chǎn)需要長(zhǎng)期資金和短期資金共同解決。

優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)較小，負(fù)債資本相對(duì)較低，并具有一定的彈性。

適用范圍：大部分企業(yè)

3、平衡型結(jié)構(gòu)：非流動(dòng)資產(chǎn)用長(zhǎng)期資金滿足，流動(dòng)資產(chǎn)用流動(dòng)負(fù)債滿足。

優(yōu)點(diǎn)：當(dāng)二者適應(yīng)時(shí)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，且資本成本較低。

缺點(diǎn)：當(dāng)二者不適應(yīng)時(shí)，可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

適用范圍：經(jīng)營(yíng)狀況良好，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)相互適應(yīng)的企業(yè)。

4、風(fēng)險(xiǎn)型結(jié)構(gòu)：流動(dòng)負(fù)債不僅用于滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，且用于滿足部分非流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。

優(yōu)點(diǎn)：資本成本最低

缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

適用范圍：企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很好且經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量較充足。

資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析

一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析

（一）貨幣資金

1、分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因

銷售規(guī)模變動(dòng)

信用政策變動(dòng)

為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備

資金調(diào)度

所籌資金尚未使用

2、分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理，結(jié)合以下因素：

貨幣資金的目標(biāo)持有量

資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量

企業(yè)融資能力

企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力

行業(yè)特點(diǎn)

（二）應(yīng)收款項(xiàng)

1、應(yīng)收賬款

（1）分析應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況

（2）分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更得影響

（3）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)

（4）關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為

2、其他應(yīng)收款

（1）分析其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況

（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容

（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡

（4）是否存在違規(guī)拆借資金

（5）分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響

3、壞賬準(zhǔn)備

（1）分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例是否合理；

（2）比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變；

（3）區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因。

（三）存貨

1、存貨構(gòu)成

（1）存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析

（2）存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析

2、存貨計(jì)價(jià)

（1）分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理；

（2）分析存貨的盤存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值得影響；

（3）分析期末存貨價(jià)值得計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響。

（四）固定資產(chǎn)

1、固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析

（1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析

（2）固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況分析

2、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析

分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例的變化情況

考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率

結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)特點(diǎn)，分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理

3、固定資產(chǎn)折舊分析

分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性；

觀察固定資產(chǎn)折舊政策是否前后一致；

分析企業(yè)固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性。

4、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析

（1）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動(dòng)對(duì)固定資產(chǎn)的影響

（2）固定資產(chǎn)可收回金額的確定

（3）固定資產(chǎn)發(fā)生減值對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響

二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析

（一）短期借款

短期借款變動(dòng)原因：

1、流動(dòng)資金需要

2、節(jié)約利息支出

3、調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

4、增加企業(yè)資金彈性

（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)

變動(dòng)原因：

1、銷售規(guī)模的變動(dòng)

2、充分利用無(wú)成本資金

3、供貨方商業(yè)信用政策的變動(dòng)

4、企業(yè)資金的充裕程度

（三）應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利

主要分析：

1、有無(wú)拖欠稅款現(xiàn)象；

2、對(duì)企業(yè)支付能力的影響。

（四）其他應(yīng)付款

分析重點(diǎn)：

1、其他應(yīng)付款規(guī)模與變動(dòng)是否正常；

2、是否存在企業(yè)長(zhǎng)期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)的現(xiàn)象。

（五）長(zhǎng)期借款

影響長(zhǎng)期借款變動(dòng)的因素有：

1、銀行信貸政策及資金市場(chǎng)的供求情況

2、企業(yè)長(zhǎng)期資金需要

3、保持權(quán)益結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性

4、調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（六）或有負(fù)債及其分析

通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表附注，披露或有負(fù)債形成的原因、性質(zhì)、可能性及對(duì)報(bào)告期后公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的可能影響。