KK理論

KK理論概述

KK理論基礎(chǔ)——縱向和橫向直接投資理論。

兩個(gè)理論主要將跨國(guó)投資的目的歸結(jié)為要素稟賦的差異，縱向FDI（對(duì)外直接投資理論）模型由赫爾普曼（Helpman，1984)提出，縱向FDI是指企業(yè)把不同生產(chǎn)階段分別配置在成本相對(duì)較低的不同國(guó)家的過(guò)程，其基本動(dòng)機(jī)是為了充分利用國(guó)際間要素稟賦差異，故又稱效率尋求型FDI。橫向FDI的理論模型由瑪庫(kù)森（Markusen）(1984)提出，橫向FDI又被稱為市場(chǎng)尋求型FDI，當(dāng)企業(yè)在包括母國(guó)在內(nèi)的多個(gè)國(guó)家同時(shí)從事相同或相近產(chǎn)品的生產(chǎn)活動(dòng)，并向當(dāng)?shù)劁N售以滿足本地市場(chǎng)需求時(shí)，就形成了橫向FDI。它與縱向FDI的根本區(qū)別在于，企業(yè)在多個(gè)國(guó)家進(jìn)行當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和銷售，F(xiàn)DI的最終目的是服務(wù)于東道國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)而不是國(guó)際市場(chǎng)。

1、縱向直接投資理論

縱向直接投資理論認(rèn)為：不同生產(chǎn)階段具有不同的要素密集度，而國(guó)際間要素稟賦差異導(dǎo)致同一要素價(jià)格因國(guó)而異，因此，把生產(chǎn)過(guò)程的不同階段放在相對(duì)成本最低區(qū)位是企業(yè)的明智選擇。全球中間產(chǎn)品貿(mào)易(即零部件貿(mào)易，不同于以最終產(chǎn)品為對(duì)象的行業(yè)內(nèi)貿(mào)易)的迅速發(fā)展是縱向FDI的直接依據(jù)。目前全球制成品貿(mào)易總額的三分之一是中間產(chǎn)品貿(mào)易，并且很多中間產(chǎn)品貿(mào)易是往復(fù)進(jìn)行的。如果中間產(chǎn)品貿(mào)易是跨國(guó)公司內(nèi)部的企業(yè)內(nèi)貿(mào)易，那么必然存在縱向FDI。

2、橫向直接投資理論

橫向FDI的理論認(rèn)為：

同出口相比，橫向FDI可以節(jié)省貿(mào)易成本(包括關(guān)稅和運(yùn)輸成本)，在其他條件相同時(shí)，較高的貿(mào)易壁壘會(huì)提高FDI的吸引力，而降低出口吸引力；

相對(duì)于出口。FDI意味著較高的工廠層面固定成本，由于在當(dāng)?shù)亟⑿聫S要產(chǎn)生一定的沉沒(méi)成本，因此，在其他條件相同時(shí)，較小的工廠層面規(guī)模經(jīng)濟(jì)會(huì)提高FDI相對(duì)于出口的吸引力；

企業(yè)層面的規(guī)模經(jīng)濟(jì)越大(企業(yè)特定資產(chǎn)在多工廠生產(chǎn)中的作用越大)，企業(yè)的規(guī)模就越大，并且越容易降低跨國(guó)生產(chǎn)的固定成本，在其他條件相同時(shí)，較高的企業(yè)層面規(guī)模經(jīng)濟(jì)會(huì)提高FDI相對(duì)于出口的吸引力；

較大的市場(chǎng)規(guī)模意味著企業(yè)更容易通過(guò)當(dāng)?shù)劁N售來(lái)抵消FDI所增加的沉沒(méi)成本，所以，市場(chǎng)規(guī)模較大的國(guó)家會(huì)吸引較多的橫向FDI。

KK理論的基本框架

橫向與縱向FDI理論的互不兼容與實(shí)際的共存狀態(tài)是相互矛盾的。為解決這一難題，Markusen(2002)在允許總部服務(wù)和實(shí)際生產(chǎn)活動(dòng)具有不同的要素密集度的前提下，把縱向和橫向FDI納入統(tǒng)一的理論框架，建立了FDI的知識(shí)資本模型(knowledgecapitalmodel，又稱KK模型)。

1、知識(shí)資本概念

所謂知識(shí)資本是指跨國(guó)公司總部所創(chuàng)造的各種知識(shí)性資產(chǎn)，包括研發(fā)、管理、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)等總部行為。Markusen明確界定了知識(shí)資本的三個(gè)特性：

分割性(fragmentation)，知識(shí)性資產(chǎn)生產(chǎn)與工廠的實(shí)際生產(chǎn)活動(dòng)可以在不同區(qū)位進(jìn)行，在對(duì)國(guó)內(nèi)工廠進(jìn)行服務(wù)的基礎(chǔ)上，向國(guó)外工廠提供知識(shí)資產(chǎn)服務(wù)產(chǎn)生的附加成本相當(dāng)小；

技術(shù)勞動(dòng)密集度(skilled—laborintensity)，相對(duì)于最終產(chǎn)品的生產(chǎn)，知識(shí)陛資產(chǎn)生產(chǎn)是技術(shù)勞動(dòng)密集型生產(chǎn)；

聯(lián)合性(jointness)，知識(shí)資本服務(wù)是(或部分是)多個(gè)生產(chǎn)工廠的共同投入。知識(shí)資本導(dǎo)致了企業(yè)層面的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，對(duì)于國(guó)內(nèi)一廠制企業(yè)而言，開(kāi)設(shè)第二個(gè)工廠的附加成本很小。

2、KK模型假設(shè)

KK模型假定存在兩種同質(zhì)產(chǎn)品(X和Y)、兩個(gè)國(guó)家(i和j)和兩種生產(chǎn)要素：一般勞動(dòng)力(L)和技術(shù)勞動(dòng)力(K)。產(chǎn)品Y是一般勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，在競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)采用規(guī)模報(bào)酬不變的技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)；產(chǎn)品X是技術(shù)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，采用規(guī)模報(bào)酬遞增的技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，所在行業(yè)服從古諾模型，可以自由進(jìn)入和退出。均衡狀態(tài)下存在三類六種企業(yè)：

D型：國(guó)內(nèi)一體化企業(yè)。總部和一個(gè)生產(chǎn)工廠都在本國(guó)，可以出口或不出口，以所在地可分為Di和Dj兩種。

V型：縱向型跨國(guó)公司，總部和單個(gè)工廠分別在兩國(guó)，以總部所在地分為Vi和Vj兩種。

H型：橫向型跨國(guó)公司，總部在母國(guó)，母國(guó)和東道國(guó)各有一個(gè)工廠，以總部所在地分為Hi和Hj兩種。

3、KK模型

貿(mào)易成本會(huì)分割兩國(guó)市場(chǎng)。企業(yè)決策過(guò)程遵循兩階段博弈：第一階段，企業(yè)決定總部區(qū)位和工廠數(shù)目，選擇FDI類型；第二階段，根據(jù)同質(zhì)產(chǎn)品古諾競(jìng)爭(zhēng)模型決定企業(yè)產(chǎn)量(注意，KK模型與前述壟斷競(jìng)爭(zhēng)模型對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的處理不同)。知識(shí)資本的不同特性組合決定了跨國(guó)公司的類型。根據(jù)模型假設(shè)，在不同的市場(chǎng)情況下企業(yè)會(huì)選擇不同的經(jīng)營(yíng)模式。

D型企業(yè)主導(dǎo)市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)以下情況：

本國(guó)市場(chǎng)規(guī)模較大并且技術(shù)勞動(dòng)力相對(duì)豐裕；

本國(guó)和外國(guó)規(guī)模相當(dāng)，稟賦相近，貿(mào)易成本較低；

外國(guó)對(duì)直接投資限制較多。

在上述情況下，較大的市場(chǎng)適合大批量生產(chǎn)，豐富的技術(shù)勞動(dòng)力適合總部活動(dòng)，所以D型比V型更有成本優(yōu)勢(shì)；由于外國(guó)市場(chǎng)較小，除非貿(mào)易成本很高，D型企業(yè)也比本國(guó)的H型企業(yè)更具成本優(yōu)勢(shì)，因?yàn)楹笳咭谳^小的外國(guó)市場(chǎng)上承擔(dān)沉沒(méi)成本；如果兩國(guó)完全對(duì)稱，不會(huì)存在V型企業(yè)；較低的貿(mào)易成本使D型企業(yè)比H型企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。所以國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)要遠(yuǎn)比國(guó)際市場(chǎng)優(yōu)越，企業(yè)會(huì)選擇國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)、國(guó)內(nèi)規(guī)模經(jīng)濟(jì)以達(dá)到利益最大化，幾乎不會(huì)存在跨國(guó)公司。

H型企業(yè)主導(dǎo)市場(chǎng)。當(dāng)兩國(guó)規(guī)模相當(dāng)、稟賦相近、貿(mào)易成本較高時(shí)，H型企業(yè)的市場(chǎng)份額最大。如果兩國(guó)的規(guī)模或稟賦差異較大，那么其中一個(gè)會(huì)成為生產(chǎn)單位和(或)總部所在地。當(dāng)兩國(guó)稟賦相近而大小不同時(shí)，較大國(guó)家的D型企業(yè)會(huì)成為主導(dǎo)企業(yè)，因?yàn)樗鼈儫o(wú)須在較小的市場(chǎng)上承擔(dān)沉沒(méi)成本。

在這樣的前提下形成了橫向投資跨國(guó)企業(yè)，由于總部服務(wù)的高固定成本導(dǎo)致企業(yè)層面規(guī)模經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)工廠層面的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。當(dāng)兩工廠企業(yè)的固定成本小于單工廠企業(yè)的2倍時(shí)，企業(yè)在多個(gè)工廠生產(chǎn)同一種產(chǎn)品并向當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)銷售就比較有利。另一方面，也降低運(yùn)輸成本，避開(kāi)貿(mào)易壁壘，從而降低供應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的成本。

V型企業(yè)主導(dǎo)市場(chǎng)。當(dāng)兩國(guó)稟賦相異而幅員相近時(shí)，總部適合集中在技術(shù)勞動(dòng)力豐富的國(guó)家，而技術(shù)勞動(dòng)力稀缺的國(guó)家適合生產(chǎn)。如果本國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模較小，技術(shù)勞動(dòng)力相對(duì)豐富，貿(mào)易成本不太高(尤其是東道國(guó)與母國(guó)貿(mào)易的成本)。那么總部位于技術(shù)勞動(dòng)力豐富的國(guó)家的V型企業(yè)將成為主導(dǎo)企業(yè)。

在該市場(chǎng)情況下，企業(yè)會(huì)根據(jù)以下兩種情況進(jìn)行生產(chǎn)：

1)當(dāng)兩個(gè)國(guó)家問(wèn)的要素稟賦差異較小時(shí)由于要素價(jià)格無(wú)差異，企業(yè)沒(méi)有必要在海外設(shè)立生產(chǎn)工廠，只需在國(guó)內(nèi)進(jìn)行一體化生產(chǎn)，母國(guó)出口部分X產(chǎn)品并進(jìn)口部分Y產(chǎn)品。

2)當(dāng)兩國(guó)間要素稟賦差異充分大時(shí)，如果總部和工廠處于相同的國(guó)家，自由貿(mào)易不會(huì)導(dǎo)致要素價(jià)格均等化，為了利用要素價(jià)格的國(guó)際差異，企業(yè)將對(duì)生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行分離，把資本密集度相對(duì)較高的總部服務(wù)留在母國(guó)，而把工廠生產(chǎn)活動(dòng)全部轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力相對(duì)富裕的外國(guó)，最終形成縱向跨國(guó)公司。

KK理論的評(píng)析

1、根據(jù)美國(guó)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果驗(yàn)證了KK模型具有一定準(zhǔn)確性

Carr等2001年在“Estimatingtheknowledge-capitalmodelofthemultinationalenterprise”的文章中對(duì)美國(guó)和36個(gè)國(guó)家之間的海外子公司銷售額進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，在國(guó)家間市場(chǎng)規(guī)模和要素稟賦相近，東道國(guó)的貿(mào)易成本相對(duì)于投資成本較高，企業(yè)層面的規(guī)模經(jīng)濟(jì)明顯的情況下，容易發(fā)生橫向FDI。相反，在國(guó)家間要素稟賦差異較大，貿(mào)易成本較小，工廠層次上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)明顯時(shí)，容易發(fā)生縱向FDI。

從總體上看，在全球FDI構(gòu)成中，橫向FDI占主導(dǎo)地位。這一結(jié)論與KK模型是一致的。Blonigen等在“Estimatingtheknowledge-capitalmodelofthemul血ationalenterprise”一文中認(rèn)為，在Carr的分析中兩國(guó)間要素案賦差異有正有負(fù)影響了結(jié)果的準(zhǔn)確性。Blonigen采用對(duì)要素稟賦差異取絕對(duì)值的方式對(duì)KK模型進(jìn)行了修正，結(jié)果表明橫向FDI模型的結(jié)論更具有普遍性。

2、KK理論是以往國(guó)際直接投資理論的新發(fā)展

由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)大大降低了傳統(tǒng)模式下的國(guó)際直接投資理論的時(shí)效性。新貿(mào)易理論認(rèn)為，國(guó)際貿(mào)易的主要推動(dòng)力量來(lái)自規(guī)模經(jīng)濟(jì)、不完全競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)品差異化。而上述三個(gè)方面都可以歸因于企業(yè)特定資產(chǎn)：管理、技術(shù)、品牌信譽(yù)和商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)。這也正是企業(yè)進(jìn)行FDI的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。

跨國(guó)企業(yè)的存在主要是由于其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)的存在。無(wú)論是所有權(quán)優(yōu)勢(shì)理論、區(qū)位優(yōu)勢(shì)理論、產(chǎn)品生命周期理論等傳統(tǒng)的國(guó)際直接投資理論都強(qiáng)調(diào)只有企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)才會(huì)跨國(guó)投資，不具優(yōu)勢(shì)的企業(yè)是不會(huì)進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的。不同理論的爭(zhēng)論在于哪一種所有權(quán)優(yōu)勢(shì)更具統(tǒng)治地位。

20世紀(jì)80年代的橫向投資與縱向投資理論也分別從要素稟賦和規(guī)模經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易成本等兩個(gè)方面解釋了企業(yè)的跨國(guó)行為，KK理論在結(jié)合了兩個(gè)理論的基礎(chǔ)上，把企業(yè)劃分為六類，分別對(duì)不同的生產(chǎn)要素、市場(chǎng)、外貿(mào)等情況進(jìn)行分類分析，指出跨國(guó)公司應(yīng)該在不同的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)下選擇不同的投資經(jīng)營(yíng)模式。總結(jié)了跨國(guó)公司直接投資目的，是對(duì)以往理論較好的總結(jié)。在美國(guó)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證下也說(shuō)明該理論較符合現(xiàn)有發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司的投資行為。

3、KK理論的局限性

在KK理論中假設(shè)兩家企業(yè)或兩個(gè)國(guó)家，由于國(guó)家和國(guó)家的發(fā)展模式是不同的，除與發(fā)達(dá)與落后國(guó)家之間的國(guó)家更適合以三國(guó)之間或更多國(guó)家之間的理論分析外，KK模型就此問(wèn)題沒(méi)有進(jìn)行深入分析，這直接限制了KK理論的發(fā)展和推廣。

KK理論是基于美國(guó)即發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)有的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的研究，由于美國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是世界最強(qiáng)的，處于經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)地位。在美國(guó)的角度上，美國(guó)的跨國(guó)企業(yè)只會(huì)注意到優(yōu)勢(shì)國(guó)家和劣勢(shì)國(guó)家之分。所以KK理論的分析情況足以涵蓋了其跨國(guó)公司的投資范圍，即發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家之間，不能解釋發(fā)展中國(guó)家和處于臨界狀態(tài)的國(guó)家的特殊情況。

另外，KK理論的前提是假定中間產(chǎn)品貿(mào)易運(yùn)輸成本為0，這符合總部服務(wù)和中間產(chǎn)品為純知識(shí)產(chǎn)品的情況。但是，如果中間產(chǎn)品為物化的知識(shí)產(chǎn)品或一般的零部件和元器件，那么忽略貿(mào)易成本可能會(huì)導(dǎo)致理論與現(xiàn)實(shí)相悖。